一、国有股配售定价研究（论文文献综述）
殷晓东[1]（2006）在《中国上市公司国有股减持研究》文中研究指明通过国有股减持来解决股权分置问题一直是学术界和实务界争论的焦点,而国有股减持模式的选择更是上市公司国有股减持研究的重大方向之一,选择切合实际的减持模式是解决我国上市公司股权分置问题、进一步发展中国证券市场的重要环节。当前,股权分置改革已进行过半,试点公司主要尝试利用送股方式解决问题;然而,国有股减持与股权分置改革并非同一个概念,其完成的方式只能是渐渐而行,不能急于求成。国有股减持是一项意义重大的系统工程。首先,国有股减持是贯彻国有经济战略布局调整、优化产业结构的重要步骤,通过减持,使国有资本逐步退出一般竞争性行业,实现国有资源优化配置;其次,国有股减持有助于完善上市公司的法人治理结构,保障中小股东的合法权益,通过降低上市公司过高的国有股比例,优化股权结构、增大公司股份的市场化份额,构造一个有利于改善公司经营业绩的新的股权结构和利益平衡体;此外,国有股减持从长远来看有利于证券市场规范发展,而通过国有股配售方式减持国有股可以有效降低证券市场市盈率并扩大市场容量,以抑制过度投机,增强市场的稳定性。本文立足于从理论角度探讨国有股减持,首先进行国有股减持的理论介绍,随后对我国实行国有股减持的具体行业作出实证分析,最后比较几种具有代表性的减持方式,在找出最佳的减持办法之后,再来研究减持价格的确定。总体来说,文章共分为三个部分:第一部分对国有股减持的历史脉胳进行梳理,从早先的国有股减持开始谈起,一直到当前的股权分置改革;随后回顾相关理论文献,进而对理论和实践中提出的种种国有股减持方案作一个评价介绍,最后得出后文所阐述的两个基本结论:国有股配售是大规模减持国有股的主要方式以及在国有股配售中引入认股权证的必要性和几点设想。第二部分研究国有股减持行业分布及减持比例问题。文中提出我国上市公司国有股减持工作必须遵循国有资本分布规律、依照不同行业实行不同的减持比例的观点,并在搜集大量证券市场上市公司基本数据的基础上作出一个初步的实证分析,进一步为文章的立论提供依据。第三部分着重对国有股配售定价政策进行研究。笔者分析比较了几种股票价值评估方法,最后得出在国有股配售减持中,将每股净资产视为国有股内在价值,并结合市场定价方式是一种相对较为可行的定价方式的结论。
梁庆凯,李奎,陈晓红[2]（2004）在《国有股的定价与流通》文中研究表明国有股的定价与流通已经成为我国证券市场发展的核心问题,解决国有股问题的核心在于国有股定价。国有股定价与国有股的流通方式密切相关,主要采取两种方式:公司流通股东竞价配售和弥补差价上市流通。在此基础上,国有股只能按需流通,同时还要采取相关措施和政策以确保国有股流通的顺利进行。
汪全立[3]（2003）在《国有股减持的理论分析与对策研究》文中认为上市公司的国有股减持问题在2000年下半年以来成为我国证券市场最为关注的问题之一。各研究机构关于国有股减持的理论研究和方案设计不断见诸报章。鉴于国有股减持的复杂性和市场敏感性，在研究和设计减股方案时，必须综合考虑到市场稳定性、国有股利益、公众投资者利益保护等多方面的因素。从促进我国证券市场健康快速发展的角度出发，在对国有股减持进行深刻的理论分析的基础上，吸取现有国有股减持实践失败的教训，对国有股减持的设计原则、实施步骤、实施技巧等进行研究，以求能找到中央政府、地方政府、上市公司以及广大社会公众投资者均可接受的国有股减持方案。本文正是基于此思路来进行分析研究的。 全文由引言、正文、结论三部分组成。引言部分简述了选题动机及意义。正文内容分为五章。第一章，国有股形成的历史原因及国有股的现状。本章是全文的开始，旨在为后文的展开分析作铺垫。第二章，国有股减持的理论分析。本章从国有经济的战略性调整、国有企业产权改革、公司治理结构的完善、以及国有股减持最直接动因：为社会保障筹资等方面论证了国有股减持的必要性及重大意义。此章是全文的理论基础。第三章，回顾了国有股减持的实践及市场反应，对国有股减持实践失败的原因进行了深刻的分析。认为在国有股减持实践中，减持最终目的不明确、定价不合理等原因造成了国有股减持实践的失败。第四章，介绍了证监会国有股减持方案阶段性成果的内容，对国有股减持方案阶段性成果——“折让配售方案”的优点及局限性作了探讨。第五章，就国有股减持的原则、方向及减持方式问题提出了自己的看法和建议。最后是本文的结论，是对前面几章的理论小结，也是全文的核心。
梁庆凯,李奎[4]（2003）在《国有股流通定价方案》文中研究表明如果国有股可以按净资产向民营企业、管理层转让,为何不能以同样方式向上市公司流通股股东转让呢?
陈思雄[5]（2002）在《上市公司国有股减持的定价方案探讨》文中研究指明就中国股市国有股不能与流通股“同股同权”的历史成因进行了分析 ,并提出了国有股减持应以“纯”净资产为初始定价模式、折股入市及向老股东配售引入认股权证等减持的方案设计。
李小生[6]（2002）在《国有股减持方案及定价策略研究》文中认为目前，我国上市公司股本结构中国有股“一股独大”占绝对控制地位，与国际惯例不一致。这种畸形股本结构导致了我国股市不规范、不健康的发展，弊端日显凸出。如法人治理结构不完善，内部人控制现象严重，资本市场功能受限制等。因此，必须减持部分国有股，优化股本结构。 本文分析了我国上市公司股本结构及其带来的种种弊端，国有股减持的必要性、可行性及基本原则。分类概述了十几种国有股减持方案的操作思路后，笔者认为只有拍卖，折股上市、配售及回购四种方案具有现实操作意义，并对此四种方案及其定价策略进行研究。本文对国有股拍卖方案进行探讨，提出采用市场化定价策略拍卖国有股；提出折股上市的修正方案，即以折股比例乘以一定的修正系数进行折股换算。这种折股方式与其它折股方式不同，它是以流通股与国有股在公司股票初次发行及历次配售发行的平均每股累计认购金额之比，再考虑市盈率、公司前景和业绩、成长性等综合一个修正系数。对已有的配售方案、回购方案进行实证分析后，提出国有股配售价格在每股净资产与股票市价的一半之间比较合理，适当考虑行业整体市盈率、公司成长性和公司业绩等因素；从会计的角度分析得出，国有股回购价格以适当打折扣的最近每股净资产为基准进行回购比较合理，并对国有股回购方案进行了完善，提出以债权的方式进行国有股的回购，以减轻上市公司在回购中资金方面的压力。
马昊[7]（2002）在《我国国有股减持方法问题与对策研究》文中研究表明随着我国社会主义市场经济建设步伐的加快，通过国有股减持对国有经济进行战略性重组，建立现代企业制度，使我国国企改革进一步深入开展下去的历史使命摆在了人们的面前。尽管我们已经对我国国有股减持进行了一系列的尝试，但效果始终不尽如人意。基于这样一种背景，本文对我国国有股减持方法进行了探索。 我国的国有股减持不仅是为了配合国有经济战略性重组的需要，筹集一定的资金充实社保基金，而更重要的是我国证券市场国有股比重过大所带来的种种弊端内在的一种要求。它既不同于国有股流通、国有股退出、国有股变现，又与它们有相似和联系之处。我们必须对它们加以区分和认识。通过对西方国家国有股减持的研究，我们可以得出对我国国有股减持的借鉴意义：首先明确减持目标，然后通过立法加以保障，坚持公平、公正、公开的原则。 通过对现有的十一种国有股减持方案的分析和比较，可以看出，它们各有优点，但同时又有许多局限和不足。在总结现有经验后，本着国有股减持应分行业分部门按三类区别对待；按类别按顺序分三步进行的基本思路，遵循公平、稳定、效率原则，提出对于新上市公司应在股票发行之初，就做到同股同权同价，一次性解决国有股比例过大且不流通的弊端；对已上市公司则按需要在3～8年内逐步完成国有股减持工作。为了实现国有股减持与流通同步进行，笔者设计了通过发行认股权证进行配售；股份回购与增发流通股相结合；用简化的折股系数进行折股上市等三种创新形式的已上市公司国有股减持方案和减持中国有股定价的一种新方法。不论用什么方法减持都只是手段问题，减持后所得资金的使用才是关键。通过在中央、地方与企业之间协调分配减持所得资金，既可以充分调动各方积极性又可以使资金得到充分利用。最后，通过两个实例的分析验证了设计方案的可行性。
肖革非[8]（2002）在《我国上市公司国有股减持中的定价模型研究》文中提出实施国有股减持战略是我国的必然选择。国有股减持的核心是国有股定价，设计一种符合我国国情并具有普适性、准确性、可操作性的国有股定价方式或定价模型，己成为国有股减持研究的重中之重。 笔者在分析了国内外国有股减持成败得失之后，设计了三个定价模型：合理市盈率定价模型、流通性定价模型、折股贴现定价模型。 （1）合理市盈率定价模型：该模型的特点在于利用合理市盈率作为评价市场能否接受国有股减持的指标。首先，用合理市盈率乘以每股收益得到全流通条件下股票的价值，然后根据股权结构倒推出国有股减持的合理价格。 （2）流通性定价模型：该模型首先承认流通权是有价值的，国有股要赎回流通权就必须支付代价，即要使得流通性溢价得到有效抵冲，国有股才能流通。于是模型将国有股合理价格的求解问题转换成全流通条件下股票价值的求解问题。 （3）折股贴现模型：该模型其实是折股模型与贴现现金流模型的组合，首先我们要将国有股按投资成本进行缩股，使之与流通股同股，进而实现全流通，然后用自由现金流模型计算全流通条件下股票的内在价值，最后再来推算国有股的价值。 最后，笔者用这三个模型对泸州老窑进行了国有股减持定价模拟，结果表明，笔者所设计的三个模型是可行的。
李剑锋[9]（2002）在《国有股配售变现对证券市场影响实证分析》文中研究指明本文采用实证分析方法,阐述了国有股配售变现对证券市场相关要素的影响 ,回归分析表明 :只要定价合理,国有股配售不但不会构成市场压力 ,反将对证券市场产生积极影响 是一个发现价值、创造价值、分享价值的多赢过程。在此结论基础上本文对原有国有股配售试点方案进行了修正,提出了更具合理性和市场可行性的国有股定向配售修正方案,并对配售修正案进行了实证检验,检验结果表明 :只要定价合理,国有股配售之后原有流通股股东将成为受益者而非受损者。
王佳[10]（2002）在《国有股减持定价方法研究》文中研究说明国有股减持是我国国有企业改革和资本市场发展完善的客观需要，因此也是一个在理论和实践中备受关注的话题。在国有股减持中最重要的问题集中在采用何种方式进行减持定价。定价方式将直接影响到国有股减持的成功与否。论文采用理论与实证两种方法对国有股减持定价问题进行研究。第一章对国有股的现状以及减持的意义和原则进行了初步的分析，并参考文献综述做出了自己的判断。第二章对所有已实施过的所有方式和现有的各种减持方案作出简单的介绍和分析。第三章通过理论数学模型的建立，从经济学意义上分析探讨了国有股减持后市场的均衡价格，同时发现只有按照这一均衡价格减持才符合市场的要求。根据这一模型，本文提出在坚持以询价为基础的市场化定价的原则下，可以采用送股或低价配股的方案保护老股东的利益。第四章主要针对2001年提出的《减持国有股筹资社会保障资金管理暂行办法》实施过程中市场的反应来进行实证分析，采用具体的股价和公司业绩等数据进行计量模型检验，发现股市的下跌与国有股减持不存在明显的因果关系。最后在第五章做出了关于全文的总结和政策建议。
二、国有股配售定价研究（论文开题报告）
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
本文主要提出一款精简64位RISC处理器存储管理单元结构并详细分析其设计过程。在该MMU结构中,TLB采用叁个分离的TLB,TLB采用基于内容查找的相联存储器并行查找,支持粗粒度为64KB和细粒度为4KB两种页面大小,采用多级分层页表结构映射地址空间,并详细论述了四级页表转换过程,TLB结构组织等。该MMU结构将作为该处理器存储系统实现的一个重要组成部分。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
三、国有股配售定价研究（论文提纲范文）
（1）中国上市公司国有股减持研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 导论 |
| 一、选题动因及背景 |
| （一） 当前我国上市公司的股权分置改革 |
| （二） 由国有股减持到股权分置─—现实的选择 |
| （三） 正确认识国有股减持 |
| 二、国内外研究现状 |
| （一） 股权结构研究的历史沿革 |
| （二） 国外国有股减持经验评介 |
| （三） 国内国有股减持方案介绍 |
| 三、研究框架及研究方法 |
| 四、主要贡献及不足之处 |
| 第一章 我国上市公司国有股现状及减持中存在的问题 |
| 一、我国上市公司国有股减持的历史回顾 |
| 二、我国上市公司国有股现状及股权结构 |
| 三、我国上市公司国有股减持过程中所面临的主要问题 |
| （一） 思想观念问题 |
| （二） 国有股的定价问题 |
| （三） 国有股减持过程中的产权归属问题 |
| （四） 市场的承受力问题 |
| （五） 所有投资主体的财富再分配问题 |
| 第二章 我国上市公司不同产业国有股减持比例的实证研究 |
| 一、国有股减持必须遵循国有资本产业分布规律 |
| （一） 国有股在具有外溢性特征的经济行业可适当减持 |
| （二） 国有股在具有自然垄断特征的经济行业可适当减持 |
| （三） 国有股在具有一般竞争性特征的经济行业可大规模减持 |
| 二、海外国家的国有股减持经验 |
| （一） 部分国家的国有资本产业分布统计 |
| （二） 英国国有股减持─—先易后难，分段推进 |
| （三） 法国国有股减持─—公开市场与私下市场的结合 |
| （四） 德国国有股减持─—东部与西部有别 |
| （五） 日本国有股减持─—对“大公社”的改革 |
| 三、中国国有股减持比例的实证分析 |
| （一） 按照国有资本产业分布规律，对我国上市公司减持行业的细分 |
| （二） 我国上市公司国有股分布行业的数据统计 |
| （三） 我国上市公司国有股减持比例的实证分析 |
| 第三章 国有股减持模式选择─—公开市场与私下市场 |
| 一、对两种国有股减持模式的比较 |
| 二、影响国有股减持模式选择的因素 |
| （一） 政治法律因素 |
| （二） 宏观经济因素 |
| （三） 行业公司因素 |
| （四） 小结 |
| 三、国有股减持模式探索——对公开市场模式的深入分析 |
| （一） 存量发行方式 |
| （二） “中介体”方式 |
| （三） 国有股回购方式 |
| （四） 国有股配售方式 |
| 第四章 我国国有股减持过程中的定价方案——配售定价研究 |
| 一、国有股配售定价的基本原则 |
| （一） 国有股配售定价应遵循公平原则 |
| （二） 国有股配售定价应遵循公开原则 |
| （三） 国有股配售定价应遵循效率原则 |
| （四） 避免高价配售国有股的历史在我国重演 |
| 二、我国国有股配售价格的合理确定 |
| （一） 各种股票价值评估法在国有股配售中的运用 |
| （二） 在国有股配售定价中引入认股权证 |
| （三） 立足于净资产基础上的市场定价法——一种较为可行的国有股配售定价方法 |
| 小结 |
| 参考文献 |
| 后记 |
（3）国有股减持的理论分析与对策研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 引言 |
| 第一章 国有股形成的历史原因及现状 |
| 1.1 国有股形成的历史原因 |
| 1.2 对国有股的界定及转让规定 |
| 1.3 我国上市公司股权结构特征及国有股现状 |
| 第二章 国有股减持的理论分析 |
| 2.1 国有股减持与国有经济的战略性调整 |
| 2.2 国有股减持与国有企业产权改革 |
| 2.3 国有股减持与上市公司治理结构的完善 |
| 2.4 国有股减持的最直接动因:为社会保障筹资 |
| 第三章 国有股减持实践失败的原因分析 |
| 3.1 国有股减持的实践及市场反应 |
| 3.2 国有股减持实践失败的原因分析 |
| 第四章 “证监会”国有股减持方案阶段性成果:--“折让配售方案”的优点和局限性 |
| 4.1 折让配售方案的基本思路 |
| 4.2 折让配售方案的成果 |
| 4.3 折让配售方案的局限性 |
| 第五章 国有股减持的原则、方向及减持方式研究 |
| 5.1 国有股减持应遵守的原则 |
| 5.2 国有股减持的方向及减持方式研究 |
| 结论 |
| 附录 国有股减持大事记 |
| 致谢 |
| 参考文献 |
（4）国有股流通定价方案（论文提纲范文）
| 存量国有股上市流通的定价方法 |
| 方法一:国有股竞价配售 |
| 方法二:弥补差价上市流通 |
| 方法三:配售定价、弥补差价流通 |
| 与存量国有股流通相关的其他政策 |
| 国有股配股及其送转股流通问题 |
| 其他国有股流通、减持方式的管理 |
| 国有股回购 |
| 国有股向外商转让、国有股协议转让与MBO的实施 |
| 暂停非全流通上市公司的增发配股申请 |
（5）上市公司国有股减持的定价方案探讨（论文提纲范文）
| 一 国有股净资产水分的历史成因 |
| 二 国有股减持的“纯”资产定价模型 |
| 三 国有股、法人股的减持方法 |
| 四 结论 |
（6）国有股减持方案及定价策略研究（论文提纲范文）
| 前言 |
| 第1章 问题的提出 |
| 1.1 我国上市公司股本结构特征分析 |
| 1.1.1 上市公司股本结构状况 |
| 1.1.2 上市公司股本结构带来的负面影响 |
| 1.2 我国上市公司股本结构经济效应分析 |
| 1.2.1 股权结构的微观经济效应 |
| 1.2.2 股权结构的宏观经济效应 |
| 1.3 国有股减持的基本内涵 |
| 1.3.1 国有股减持概念的提出 |
| 1.3.2 国有股的含义及股权界定 |
| 1.3.3 国有股减持的基本涵义 |
| 第2章 国有股减持的必要性、可行性和原则性 |
| 2.1 国有股减持的必要性 |
| 2.1.1 优化上市公司股权结构，完善公司法人治理结构 |
| 2.1.2 规范发展我国证券市场，充发挥其资源配置基础性作用 |
| 2.1.3 合理调整我国产业布局 |
| 2.1.4 深化我国资本市场，与国际接轨 |
| 2.2 国有股减持的可行性 |
| 2.2.1 有政策的支持 |
| 2.2.2 资金准备已经相当充分 |
| 2.2.3 国有股减持在技术上也是可行的 |
| 2.3 国有股减持的原则性 |
| 第3章 国有股减持方案分类及其选择 |
| 3.1 国有股减持方案的分类 |
| 3.1.1 直接减持方案 |
| 3.1.2 间接减持方案 |
| 3.1.3 半性减持方案 |
| 3.1.4 假性减持方案 |
| 3.2 国有股减持方案选择 |
| 3.2.1 不同行业国有股减持数量 |
| 3.2.2 国有股减持的方案选择 |
| 第4章 拍卖方案的可行性探讨及定价策略 |
| 4.1 拍卖有利于保值增值 |
| 4.1.1 拍卖的含义及其功能 |
| 4.1.2 股票拍卖的博奕分析 |
| 4.2 国有股拍卖的可行性和基本原则 |
| 4.2.1 国有股拍卖的可行性 |
| 4.2.2 国有股拍卖的基本原则 |
| 4.3 国有股拍卖方案的设计 |
| 4.3.1 方法与步骤 |
| 4.3.2 定价策略 |
| 第5章 折股上市方案探讨 |
| 5.1 折股上市的基本思路和可行性 |
| 5.1.1 折股上市的基本思路 |
| 5.1.2 折股上市的可行性 |
| 5.2 折股方案设计 |
| 5.2.1 折股依据和折算公式 |
| 5.2.2 市场整体折股比例的概算 |
| 5.3 国有股折股上市流通后的效果分析 |
| 5.3.1 对国有股股东的影响 |
| 5.3.2 对公众投资者的影响 |
| 5.3.3 对证券市场发展的影响 |
| 第6章 配售方案实证分析及定价策略 |
| 6.1 配售方案实证分析 |
| 6.2 配售方案的定价策略 |
| 6.2.1 国有股配售定价原则 |
| 6.2.2 国有股配售价格计算 |
| 6.2.3 国有股配售价格的检验 |
| 第7章 回购方案的实证分析及定价策略 |
| 7.1 回购方案的实证分析 |
| 7.1.1 回购方案实例及有关数据 |
| 7.1.2 回购的效果分析 |
| 7.2 回购方案的定价策略 |
| 7.2.1 从股票初次发行方面分析 |
| 7.2.2 从发放股利方面分析 |
| 7.2.3 从配股、增发新股方面分析 |
| 7.3 回购方案的完善 |
| 后记 |
| 致谢 |
| 参考文献 |
（7）我国国有股减持方法问题与对策研究（论文提纲范文）
| 前言 |
| 一、 国有股减持的背景、目的及意义 |
| 1. 国有股减持的研究背景 |
| 2. 国有股减持的目的与意义 |
| 二、 国有股减持方法问题的提出 |
| 三、 论文的思路与结构 |
| 第1章 国有股减持概述 |
| 1.1 国有股减持的相关概念 |
| 1.1.1 国有股的定义 |
| 1.1.2 国有股的减持、转让、流通、变现、退出的概念与区别 |
| 1.2 国有股减持的宏观意义 |
| 1.2.1 国有经济布局的历史与现状 |
| 1.2.2 现有国有经济布局引发的问题 |
| 1.2.3 国有股减持与国有经济战略性重组 |
| 1.3 国有股减持的微观意义 |
| 1.3.1 上市公司股权结构成因与现状 |
| 1.3.2 国有股比重过大且不流通引发的问题 |
| 1.3.3 国有股减持与建立现代企业制度 |
| 1.4 国有股减持与证券市场的完善 |
| 1.5 国有股减持与社会保障基金的筹集 |
| 1.6 国有股减持的误区辨析 |
| 小结 |
| 第2章 国外国有股减持的比较与借鉴 |
| 2.1 西方国家国有股减持的目标 |
| 2.2 西方国家国有股减持的实施 |
| 2.3 西方国家国有股减持实例分析 |
| 2.4 西方国家国有股减持对我国的借鉴与启示 |
| 小结 |
| 第3章 现有上市公司国有股减持方法与问题分析 |
| 3.1 国有股配售 |
| 3.1.1 国有股配售的概念 |
| 3.1.2 适用配售方法减持国有股的公司的条件 |
| 3.1.3 国有股配售的优点 |
| 3.1.4 现行国有股配售存在的问题 |
| 3.2 国有股份回购 |
| 3.2.1 国有股回购的概念 |
| 3.2.2 股份回购的类型 |
| 3.2.3 适用股份回购方式减持国有股的公司的条件 |
| 3.2.4 国有股回购减持国有股的优、缺点 |
| 3.3 国有股折股上市 |
| 3.3.1 折股上市的概念 |
| 3.3.2 折股上市的优、缺点 |
| 3.4 可交换债券（EB） |
| 3.4.1 可交换债券的概念 |
| 3.4.2 适合用可交换债券方式减持国有股的公司的条件 |
| 3.4.3 用可交换债券减持国有股时应注意的问题 |
| 3.5 经营者股票期权（ESO）与员工持股计划（ESOP） |
| 3.5.1 基本概念 |
| 3.5.2 ESO的具体内容 |
| 3.5.3 ESO的执行方法 |
| 3.5.4 ESO、ESOP与国有股减持 |
| 3.6 国有股投资基金 |
| 3.6.1 投资基金的概念和类型 |
| 3.6.2 投资基金的优点和局限 |
| 3.6.3 国有股投资基金与国有股减持 |
| 3.7 国有股协议转让 |
| 3.7.1 国有股协议转让的概念 |
| 3.7.2 适合用协议转让方式减持国有股的公司的特征 |
| 3.7.3 国有股协议转让的优、缺点 |
| 3.8 国有股转为优先股 |
| 3.9 设立C股市场 |
| 3.10 国有股竞价拍卖 |
| 3.11 股权转债权 |
| 小结 |
| 第4章 上市公司国有股减持方法创新形式的探索 |
| 4.1 国有股减持方案设计应遵循的原则与基本思路 |
| 4.1.1 国有股减持方案设计应遵循的原则 |
| 4.1.2 国有股减持方案设计的基本思路 |
| 4.2 配售减持国有股的创新：发行股本认股权证（配股权证） |
| 4.2.1 发行认股权证的要点 |
| 4.2.2 方案实施的基本步骤 |
| 4.2.3 方案的优缺点分析 |
| 4.2.4 创新方案适用的企业类型 |
| 4.3 回购减持国有股的创新：股份回购与增发流通股相结合 |
| 4.3.1 方案的设计与实施步骤 |
| 4.3.2 方案的优缺点分析 |
| 4.3.3 创新方案适用的企业类型 |
| 4.4 折股上市减持国有股的创新：简化折股系数的确定 |
| 4.4.1 方案的设计与实施步骤 |
| 4.4.2 方案的优缺点分析 |
| 4.4.3 创新方案适用的企业类型 |
| 4.5 上市公司国有股减持价格的确定 |
| 4.5.1 国有股的定价方式概述 |
| 4.5.2 我国实行过的几种国有股减持的定价方法 |
| 4.5.3 国有股减持定价方法的创新 |
| 4.6 国有股减持所筹集资金的分配与使用 |
| 4.6.1 国有股减持所筹集资金运用应考虑的因素 |
| 4.6.2 国有股减持所筹集资金的运用原则 |
| 4.6.3 国有股减持所筹集资金的具体运用 |
| 小结 |
| 第5章 新形式减持上市公司国有股的案例分析 |
| 5.1 原水股份（600649）国有股减持方式分析 |
| 5.1.1 公司基本情况 |
| 5.1.2 以创新方式进行国有股减持 |
| 5.1.3 效果分析 |
| 5.2 合肥百货（0417）国有股减持方式分析 |
| 5.2.1 公司基本情况 |
| 5.2.2 以创新方式进行国有股减持 |
| 5.2.3 效果分析 |
| 小结 |
| 结束语 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（8）我国上市公司国有股减持中的定价模型研究（论文提纲范文）
| 前言 |
| 一、 研究背景 |
| 二、 国有股定价问题的提出 |
| 三、 论文思路与研究方法 |
| 四、 论文的结构 |
| 第1章 国有股减持概述 |
| 1.1 相关概念 |
| 1.1.1 国有股与国家股 |
| 1.1.2 国有股减持与国有股流通 |
| 1.2 国有股减持的目的 |
| 1.2.1 实现国有经济战略性调整 |
| 1.2.2 优化公司股权结构、完善法人治理 |
| 1.2.3 完善我国证券市场 |
| 1.2.4 筹集社会保障资金 |
| 1.3 国有股减持的基本方法 |
| 1.4 国有股减持的关键 |
| 1.4.1 国有股减持的关键在于国有股定价 |
| 1.4.2 国有股定价不能偏离国有股减持的目标 |
| 小结 |
| 第2章 常用股权定价模型分析 |
| 2.1 贴现现金流模型 |
| 2.1.1 基本模型 |
| 2.1.2 扩展模型 |
| 2.1.3 贴现现金流模型的其他形式 |
| 2.1.4 贴现现金流模型的修正 |
| 2.2 市盈率模型 |
| 2.2.1 不同增长模式下的市盈率 |
| 2.2.2 利用市盈率模型进行股权定价 |
| 2.2.3 利用市盈率模型进行股权定价存在的问题 |
| 2.3 期权定价模型 |
| 2.3.1 Black-Scholes模型 |
| 2.3.2 Black-Scholes模型在股权定价中的应用 |
| 2.4 股权定价模型的选择 |
| 2.4.1 选择定价模型的决定因素 |
| 2.4.2 定价模型的选择 |
| 第3章 西方国家国有股定价方式的比较与借鉴 |
| 3.1 西方国家国有股减持定价 |
| 3.1.1 西方国家国有股减持 |
| 3.1.2 西方国家国有股定价的一般方法 |
| 3.1.3 股权定价模型在西方国家国有股减持中的应用 |
| 3.2 借鉴与启示 |
| 3.2.1 国有股定价主要以市场定价方式为主 |
| 3.2.2 国有股定价向职工和中小投资者倾斜 |
| 小结 |
| 第4章 我国上市公司现行国有股定价方式分析 |
| 4.1 净资产法 |
| 4.1.1 回购方案中的净资产定价法分析 |
| 4.1.2 对国有股挣资产定价的思考 |
| 4.1.3 对挣资产定价法的评价 |
| 4.2 市盈率法 |
| 4.2.1 配售方案中的市盈率定价法分析 |
| 4.2.2 市盈率法的适应范围与市盈率的选择 |
| 4.3 市场定价法 |
| 4.3.1 存量发行方案中国有股定价方式分析 |
| 4.3.2 对市场定价方式的评述 |
| 小结 |
| 第5章 国有股定价模型设计 |
| 5.1 模型设计原则和基本假设 |
| 5.1.1 设计原则 |
| 5.1.2 基本假设 |
| 5.2 合理市盈率定价模型 |
| 5.2.1 基本思路 |
| 5.2.2 基本模型 |
| 5.2.3 应用范围与操作方法 |
| 5.2.4 实施效果分析 |
| 5.3 流通性定价模型 |
| 5.3.1 相关概念 |
| 5.3.2 定价机理 |
| 5.3.3 定价模型 |
| 5.3.4 操作建议 |
| 5.3.5 实施效果分析 |
| 5.4 折股贴现定价模型 |
| 5.4.1 基本模型 |
| 5.4.2 模型参数的选择 |
| 5.4.3 模型的几种变形形式 |
| 5.4.4 模型的特点与主要缺陷 |
| 5.4.6 实施效果分析 |
| 小结 |
| 第6章 定价模拟——泸州老窑（000568）国有股减持定价 |
| 6.1 泸州老窑（000568）基本情况 |
| 6.2 用合理市盈率法定价 |
| 6.3 用流通性定价模型进行定价 |
| 6.4 用折股贴现模型定价 |
| 小结 |
| 结束语 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（9）国有股配售变现对证券市场影响实证分析（论文提纲范文）
| 一、问题的提出 |
| 1、政策背景与现实意义: |
| 2、市场理解———利多抑或利空? |
| 二、实证分析———对投资者的影响 |
| (一) 流通股扩张与股价变动的相关性分析 |
| (二) 对原有方案的修正———国有股定向配售的操作设想 |
| (三) 配售修正案的实证检验 |
| 三、对市场本身的影响分析 |
| 1、对市场投资价值的影响 |
| 2、对个股的影响 |
（10）国有股减持定价方法研究（论文提纲范文）
| 第一章 国有股减持背景介绍 |
| 1.1 我国上市公司的股权结构 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.3 国有股流通对提高企业效益的意义 |
| 1.4 国有股减持的目的和原则 |
| 第二章 国有股减持方案分析 |
| 2.1 中国国有股流通进程回顾 |
| 2.2 国外国有股流通的经验 |
| 2.3 减持方式评析 |
| 2.4 国有股减持方案小结 |
| 2.5 市场化方法的概念和价格确定模式 |
| 第三章 国有股减持定价模型研究 |
| 3.1 基本模型 |
| 3.1.1 基本假设 |
| 3.1.2 模型设定 |
| 3.1.3 国有股流通前价格的确定方法 |
| 3.1.4 模型与市场化定价 |
| 3.2 模型的修正 |
| 3.2.1 国有股减持前后公司的股权价值发生变化 |
| 3.2.2 股票的价格受到资金供需情况的影响 |
| 3.2.3 减持后国有股没有立即与流通股同股同权 |
| 3.2.4 考虑新老股东的利益分配 |
| 3.3 实例分析 |
| 3.3.1 中国嘉陵和黔轮胎——配售 |
| 3.3.2 新华制药——增发 |
| 3.4 对模型的小结 |
| 第四章 2001年国有股减持情况的实证分析 |
| 4.1 国有股减持数据统计 |
| 4.2 对于市场反应的研究 |
| 4.3 股价下跌原因分析——计量经济学模型实证研究 |
| 4.3.1 模型的设立 |
| 4.3.2 模型的估计和检验 |
| 4.3.3 对模型经济意义的解释 |
| 第五章 总结及政策建议 |
| 5.1 关于实施国有股流通的时间表的建议 |
| 5.2 关于国有股流通原则的建议 |
| 5.3 关于稳定股市的建议 |
| 参考文献 |
| 攻读硕士学位期间的研究成果及发表的学术论文 |
| 致谢 |
四、国有股配售定价研究（论文参考文献）
- [1]中国上市公司国有股减持研究[D]. 殷晓东. 厦门大学, 2006(01)
- [2]国有股的定价与流通[J]. 梁庆凯,李奎,陈晓红. 中南大学学报(社会科学版), 2004(02)
- [3]国有股减持的理论分析与对策研究[D]. 汪全立. 湖南大学, 2003(03)
- [4]国有股流通定价方案[J]. 梁庆凯,李奎. 数字财富, 2003(05)
- [5]上市公司国有股减持的定价方案探讨[J]. 陈思雄. 华侨大学学报(哲学社会科学版), 2002(03)
- [6]国有股减持方案及定价策略研究[D]. 李小生. 中南大学, 2002(01)
- [7]我国国有股减持方法问题与对策研究[D]. 马昊. 中南大学, 2002(02)
- [8]我国上市公司国有股减持中的定价模型研究[D]. 肖革非. 中南大学, 2002(02)
- [9]国有股配售变现对证券市场影响实证分析[J]. 李剑锋. 江苏统计, 2002(04)
- [10]国有股减持定价方法研究[D]. 王佳. 清华大学, 2002(02)